Последние новости облигаций

Что такое облигации?

Облигации представляют собой финансовые инструменты, которые используются компаниями, правительствами и другими эмитентами для привлечения капитала от инвесторов.

Фактически, облигация представляет собой долговую ценную бумагу, которая обязывает эмитента выплатить владельцу облигации фиксированный доход, известный как купон, на протяжении определенного периода времени. По истечении срока облигации, эмитент обязуется вернуть вложенный капитал владельцу.

Что входит в облигации:

• Номинальная стоимость (пар) - это сумма, которую эмитент обязуется выплатить владельцу облигации по истечении срока. Облигации обычно имеют фиксированную номинальную стоимость, например, $1,000 или €1,000.
• Купонная ставка - это процентная ставка, которая определяет размер годового дохода, который будет выплачиваться владельцу облигации в виде купона. Купонная ставка может быть фиксированной или изменяемой в зависимости от типа облигации.
• Срок облигации - это период времени, по истечении которого эмитент обязуется вернуть номинальную стоимость облигации владельцу. Срок облигации может быть короткосрочным (обычно менее одного года), среднесрочным (от одного до десяти лет) или долгосрочным (более десяти лет).

Облигации являются популярным инвестиционным инструментом, поскольку они предоставляют инвесторам потенциально стабильный поток дохода и могут быть использованы для диверсификации инвестиционного портфеля. Кроме того, облигации имеют различные виды, такие как государственные облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации, каждый из которых имеет свои особенности и риски.

Какие варианты доходности облигаций существуют?

Купонный доход: Это основной источник дохода для облигаций. Купонный доход представляет собой фиксированный процентный платеж, который эмитент обязуется выплатить владельцу облигации периодически (обычно ежегодно или полугодовой) до истечения срока облигации. Купонный доход выражается в процентной ставке от номинальной стоимости облигации.

Капитальный доход: Капитальный доход возникает при продаже облигации по цене, отличной от ее номинальной стоимости. Если облигация продается с премией (выше номинальной стоимости), то инвестор получает капитальный доход, равный разнице между ценой продажи и номинальной стоимостью. Если облигация продается с дисконтом (ниже номинальной стоимости), то инвестор понесет капитальные потери.

Доходность до погашения (Yield to Maturity, YTM): Это ожидаемая совокупная доходность, которую инвестор получит от облигации, если он удерживает ее до истечения срока погашения и все купонные платежи выплачиваются вовремя. Доходность до погашения учитывает не только купонный доход, но также возможные капитальные доходы или потери, связанные с разницей между ценой покупки и номинальной стоимостью облигации.

Доходность текущей ставки (Current Yield): Это отношение текущего годового купонного дохода к текущей рыночной цене облигации. Доходность текущей ставки является простым способом измерения текущего дохода от облигации и не учитывает капитальные доходы или потери.

Доходность по погашению (Yield to Call): Это доходность, которую инвестор получит, если облигация погашается эмитентом до истечения срока погашения, обычно по предварительно определенной цене (цене погашения). Доходность по погашению учитывает не только купонный доход, но также возможные капитальные доходы или потери в случае досрочного погашения облигации.

Каждая из этих мер доходности предоставляет различную информацию об ожидаемом доходе от облигаций и может использоваться инвесторами для принятия решений о покупке или продаже облигаций.

Что такое структурные облигации?

Структурные облигации — это особый вид облигаций, который имеет сложную структуру выплат и обеспечивает дополнительные особенности, отличные от обычных облигаций с фиксированным купоном и сроком погашения. Они предлагают инвесторам разнообразные возможности и риски, связанные с потенциальными изменениями доходности и структуры выплат.

Основные характеристики структурных облигаций включают:

• Переменный купон: В отличие от обычных облигаций со стабильным фиксированным купоном, структурные облигации могут иметь переменный купон. Купонная ставка может быть связана с определенным финансовым показателем, таким как процентная ставка или индекс, и может меняться со временем.
• Конвертируемость: Некоторые структурные облигации имеют опцию конвертации, что позволяет владельцу облигации обменять ее на акции эмитента по заранее определенной конверсионной цене и в заранее определенный период времени.
• Обратная конвертируемость: Это обратная версия опции конвертации, где эмитент имеет право обменять облигацию на акции по заранее определенным условиям.
• Шкалируемый купон: В некоторых структурных облигациях купонная ставка может изменяться в зависимости от определенного финансового показателя, такого как доходность акций эмитента или его прибыль.

Задолженность с приоритетом: В случае банкротства или ликвидации эмитента, структурные облигации могут иметь особые права и приоритет в получении платежей перед другими видами задолженности.

Структурные облигации предлагают инвесторам дополнительные возможности и риски, связанные с более сложной структурой выплат. Инвесторам следует тщательно изучить условия и особенности структурных облигаций перед принятием решения об инвестировании, так как они могут быть более сложными и менее прозрачными по сравнению с обычными облигациями.