Акции X5 Retail (FIVE): перспективы акций компании на декабрь 2023

X5 Group FIVE: коллективное развитие

X5 Group — ведущий российский ритейлер, занимающий ключевые позиции в секторе продуктовой розницы.

Операционные показатели X5 за 9 месяцев 2023:

Выручка: 61,7 млрд руб. (+43,2% г/г)
EBITDA: 256,7 млрд руб. (+8,4%)
Чистый долг: 164,6 млрд руб. (-2,7% г/г)

Перспективы акций X5 Retail Group (FIVE)

Драйверы роста компании

- Консолидация рынка: X5 Group выигрывает на фоне консолидации рынка, увеличивая свою долю за счет менее эффективных конкурентов и ухода некоторых иностранных игроков.
- Активное расширение: количество дискаунтеров «Чижик» превысило 1000, увеличившись в 3 раза за год. Недавно первые магазины открылись в Сибири. Продолжает динамично развиваться сеть «Пятерочка».
- Улучшение показателей: Ожидается улучшение трендов выручки и EBITDA во II полугодии 2023 года, благодаря ослаблению негативного фактора базы сравнения.
- Возможность редомициляции и возобновления дивидендов: иностранная регистрация X5 ограничивает возможности выплаты дивидендов, но потенциальная смена регистрации на российскую может увеличить дивдоходность.

График акций X5 Retail Group (Пятёрочка)

Ключевые риски

- Неопределенность перерегистрации
- Макроэкономические и регуляторные риски

Бумаги лежат в нисходящем тренде с конца октября. На данный момент приблизились к поддержке в районе 2030, рядом проходит 200 дневное скользящее среднее на отметке 1973 рубля. От этих уровней может быть отскок с целями 2348-2442 рублей за акцию. 

Ранее мы рекомендовали акции X5 и с тех пор они выросли более чем на 13%. Ожидаем продолжения позитивной динамики.

А что думаете вы? Интересная инвестиционная идея?

подключиться к сервису