Перспективы акций Eastman Chemical на конец 2023 года

Eastman Chemical (EMN): ПЭТ-путь к прибыли

Eastman Chemical — крупный американский химический холдинг, специализирующийся на производстве специальных добавок для различных отраслей.

Драйверы роста компании

• ESG-инициативы: Eastman активно участвует в глобальной переработке отходов, борясь с переизбытком пластмасс. Компания является лидером в разработке технологии ПЭТ-переработки на молекулярном уровне и инвестирует $1,8 млрд в развитие данного направления.

• Новые активы: компания завершает строительство двух крупнейших в мире предприятий по молекулярной ПЭТ-переработке во Франции и США, а также разрабатывает третий завод в США.

• Регулятивные требования: спрос на услуги по переработке пластмассы будет расти в связи с ужесточением экологических требований, например, в Калифорнии.

• Недооцененность акций: видим, что акции EMN существенно недооценены рынком в настоящее время, торгуясь с дисконтом по EV/EBITDA на уровне 77%, по Р/Е - 105% и по P/FCF - 59%.

График акций Eastman Chemical на 25.09.23

Ключевые риски

• Возможные риски рецессии и роста инфляции 

• Высокие ставки:

• Потенциально высокая конкуренция: 

Перспективы акций Eastman Chemical

Несмотря на противоречивые результаты за 2 квартал 2023 года, консенсус-прогноз Bloomberg предполагает существенный рост free cash flow (+49% г/г) и увеличение рентабельности благодаря жесткому контролю над затратами.

Сохраняем позитивный взгляд и держим бумаги в своих портфелях. 

А что думаете вы интересная инвестиционная идея?

подключиться к сервису