Перспективные облигации: ГК Пионер, ГК Эталон, ПАО «ТрансФин-М»

Высокодоходные облигации

Продолжаем серию выпусков про высокодоходные облигации. Мы рассмотрели принципы инвестирования в ВДО, а сегодня посмотрим на текущую ситуацию на долговом рынке и выберем интересные выпуски. Для чего нужны облигации мы рассказывали раньше.

Рынок облигаций позитивно отреагировал на последнее заседание ЦБ, несмотря на то, что ставка осталась на прежнем уровне, и риторика сохраняется жесткой. Это привело к новому 2-месячному максимуму по индексу RGBI. Учитывая возможные траектории ключевой ставки до конца года, короткие облигации и флоатеры остаются предпочтительным вариантом на следующие месяцы.

В сегодняшней подборке выделим бумаги 4-х эмитентов, которые имеют доходность выше 13%.

Облигации ГК «Пионер»

Пионер — ведущий девелопер в России, основанный в 2001 году и специализирующийся на строительстве жилой и коммерческой недвижимости. Компания обладает стабильными кредитными рейтингами, включая АКРА: A-(RU), Эксперт РA: ruA- и НРА: A-(ru). Предлагаем обратить внимание на 2 выпуска:

Пионер ГК-001Р-05-боб: RU000A102KG6, текущая цена 97.05%, эффективная доходность к погашению – 13.58%, дюрация – 0.95.
Пионер ГК-001Р-06-боб: RU000A104735, текущая цена 97.03%, эффективная доходность к погашению – 13.99%, дюрация – 1.94.

Облигации ОАО "Асфальтобетонный завод №1"

ОАО "Асфальтобетонный завод №1" (АБЗ-1) - российская строительная группа, специализирующаяся на дорожно-строительных работах и инфраструктурном строительстве. Компании присвоены рейтинги BBB(RU) от АКРА и ruBBB от Эксперт РА. Выделяем следующие выпуски:

АБЗ-1-001Р-03-боб: RU000A105SX7, текущая цена 101.5%, эффективная доходность к погашению – 14.12%, дюрация – 1.86
АБЗ-1-001Р-04-боб: RU000A1065B1, текущая цена 100.18%, эффективная доходность к погашению – 14.37%, дюрация - 2.03

Облигации ПАО «ТрансФин-М»

ПАО «ТрансФин-М» специализируется на финансовом лизинге транспортных средств, в основном железнодорожной техники, и является дочерней компанией НПФ «Благосостояние». Рейтинги компании: АКРА - BBB+(RU), Эксперт - ruBBB+.

ТрансФин-М-001Р-07-боб: RU000A103M36, текущая цена - 96.12%, эффективная доходность к погашению – 13.7%, дюрация - 1.23.

Облигации ГК"Эталон"

"Эталон" – российская девелоперская компания, специализирующаяся на строительстве жилой недвижимости в Санкт-Петербурге и составляющая более 70% консолидированной выручки одноименного холдинга. В 2019 году АФК "Система" приобрела 25% акций "Эталона", 5% принадлежат фонду Baring Vostok Capital Partners, а остальные акции находятся в свободном обращении. Экспертный рейтинг - ruA-.