Северсталь (CHMF): перспективы акций компании на декабрь 2023

Северсталь (CHMF) выстрелит на дивидендах 

Северсталь — одна из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний.

Перспективы акций Северсталь

Драйверы роста компании

- Большой запас кэша: Северсталь накопила более 300 млрд руб. на счетах, что при отрицательном чистом долге (-153 млрд руб.) создает сильную финансовую подушку.
- Низкие капитальные затраты: CAPEX на минимуме за последние 10 лет означает наличие избыточных средств для инвестиций или дивидендов.
- Высокая балансовая стоимость и чистые активы: рыночная цена компании по P/BV занижена почти вдвое относительно прошлых лет.
- Ожидание дивидендов: после двухлетнего перерыва в выплате дивидендов, рынок ожидает их возобновления. При этом у компании есть обязательства во выплате: не менее 100% от FCF.

График акций Северсталь

Ключевые риски

- Зависимость от внутреннего рынка
- Цены на сталь внутри России отстают от мировых
- Замедление строительного сегмента из-за высокой ключевой ставки

Бумаги находились в нисходящем тренде с октября после отчета. Сейчас оттолкнулись от уровней поддержки 1228-1236 рублей и начали подъем. Открываются интересные уровни для входа с целями 1355-1400, 1450 рублей за акцию. 

Ранее мы уже рекомендовали акции Северстали и с тех пор они показали рост на 10%. Сохраняем позитивный взгляд.

Интересная инвестиционная идея?

подключиться к сервису